投資を目的にしない勉強部屋

金利とは、金利の種類

金利とは

お金を借りる時の、「レンタル料」です

金利の種類　連動している

• 政策金利
• 国債金利
• 預金金利

政策金利、国債金利、預金金利は、
日本銀行の金融政策を起点として密接につながっています。

政策金利（短期金利）

1. 政策金利（短期金利）

• 意味: 日本銀行が設定する誘導目標であり、すべての金利の基準となります。
• 仕組み: 日銀が利上げを行うと、銀行間のお金の貸し借りコストが上がり、
  市場全体の金利を引き上げる土台となります。

国債金利（長期金利など）

2. 国債金利（長期金利など）

• 意味: 国債の売買を通じて決まる利回りです。
• 仕組み: 政策金利（短期金利）が上がると、
  市場の金利上昇期待を通じて10年物などの国債金利も
  連動して上昇しやすくなります。

預金金利

3. 預金金利

• 意味: 私たちが銀行に預けるお金につく利息です。
• 仕組み: 政策金利や国債金利が上昇すると、
  銀行の収益環境や調達コストの変化に伴い、
  普通預金や定期預金の金利も段階的に引き上げられます。

債権とは　基本編

• 国債
• 社債
• 株式

債権とは、国や企業などが、お金を調達するときに発行する「借用証書」

債権の重要な特徴

• 利息がもらえる
• 一定期間後に、額面金額が戻ってくる（召喚）
• 債権は、途中で価格が変動する可能性がある

債権と株式の違い

会社の株式を所有する・・・会社のオーナーの一人
同じ会社の社債を購入・・・単にお金を貸した人
※リスク・リターンの特性や権利の面で異なっている。

債権の種類

発行体（債券を発行する主体）・・・お金を借りる側

• 国債・・・国が発行する
• 社債・・・企業が発行する・・・格付け機関による
• 地方債
• 国際機関債

召喚期間

利付債と割引債

債権の売買
※召喚期間前に、売買が行われるので、複雑化
債権は、自由に売買できる有価証券で常に変動
※債券価格が変動するキーポイントは、金利と利回り（金利の変化）
　インフレによる実質価格を考慮する必要がある

債権と債券の違い

「債権（さいけん）」と「債券（さいけん）」は、同じ読み方ですが、
意味や使われる分野がまったく異なる言葉です。
債権は法律・ビジネス全般で使われる「特定の人に何かを請求できる権利」であり、
債券は国や企業が資金調達のために発行する「有価証券（金融商品）」を指します。

債権（権利・法律用語）

• 特定の人が別の人に対して、金銭の支払いやサービスの提供など、
  特定の行為を要求できる権利のこと。
• 例：売掛金（商品代金を受け取る権利）、給料を請求する権利、
  お金を貸した人が返済を求める権利。
• 反対語：義務を負う側は「債務」。

債券（有価証券・金融用語）

• 国や地方自治体、
  企業などが投資家からお金を借りるために発行する「借用証書」のような有価証券。
• 例：国債、社債、地方債。
• 特徴：保有している間に定期的な利子（クーポン）がもらえ、
  満期（償還日）が来ると元本が戻ってくる。

債権の格付けについて

債権（債券）の格付けとは、
第三者の格付機関が国や企業などの発行体や債券の信用力を分析し、
元利金の支払い能力の確実性を
アルファベットなどの記号でランクづけした指標です。

格付けの基本と仕組み

• 記号の意味:
  最高位の「AAA（トリプルA）」から順に、
  AA、A、BBB、BB、B、CC、Dなどと評価されます。
• 投資適格と投機的:
  BBB以上は「投資適格格付け（信用度が比較的良好）」、
  BB以下は「投機的格付け（リスクが高い、ハイイールド債とも呼ばれる）」に
  分けられます。
• 利回りとの関係:
  格付けが高い債券ほど安全性が高いため利回りは低く、
  格付けが低い債券ほどデフォルト（債務不履行）リスクが高いため
  利回りは高く設定されます。

主な格付機関

• 海外の機関:
  ムーディーズ (Moody’s)、S&Pグローバル・レーティング、
  フィッチ・レーティング(Fitch Ratings)
• 日本の機関:
  格付投資情報センター（R&I）、日本格付研究所（JCR）